За останні три роки «зелені» інвестиції забезпечили інвесторам на 40% вищий прибуток у порівнянні з традиційними активами. Водночас в Україні цей напрямок лише починає набирати обертів у контексті руху до євроінтеграції. Сьогодні великі інвестори перед вкладенням капіталу обов’язково враховують екологічні показники компаній, а інвестиційні фонди все частіше уникають фінансування проєктів із сумнівною сталкістю. Чому саме «зелена» нерухомість здатна приносити вищі доходи, і як ESG-критерії впливають на ефективність REIT-фондів? Досліджуємо ключі до фінансово успішного майбутнього.
Що таке «зелені» інвестиції та чому вони важливі?
«Зелені» інвестиції — це фінансування проєктів, спрямованих на захист довкілля, підвищення енергоефективності та розвиток сталих технологій. У сфері нерухомості це означає зведення енергоощадних житлових і комерційних будівель, використання відновлюваних джерел енергії, впровадження систем для економії води та створення безпечного і зручного простору для мешканців і працівників.
Популярність таких інвестицій зростає з кількох ключових причин:
Європейські регулювання вимагають високого рівня енергоефективності будівель, і ці стандарти дедалі частіше застосовуються й за межами ЄС.
«Зелені» об'єкти дозволяють зменшити витрати: вони споживають менше ресурсів і потребують менше коштів на обслуговування, що робить їх привабливими для орендарів.
Екологічні проєкти демонструють кращу прибутковість у довгостроковій перспективі, тому інвестори активно включають їх у свої портфелі.
Бізнес піклується про репутацію: відповідальне ставлення до довкілля зміцнює імідж і сприяє залученню клієнтів.
ESG-критерії у нерухомості
ESG — це скорочення від Environmental, Social та Governance — трьох головних складових відповідального та сталого ведення бізнесу. У сфері нерухомості ці принципи мають чітке практичне застосування та впливають як на вартість об’єктів, так і на інвестиційну привабливість.
Environmental (екологічний аспект)
Передбачає впровадження технологій і рішень, які зменшують негативний вплив на довкілля:
енергоефективні системи опалення, освітлення та вентиляції;
використання відновлюваних джерел енергії, як-от сонячні панелі чи вітряки;
системи для збору дощової води й енергозбережне водопостачання;
екологічні будівельні матеріали з можливістю повторного використання;
організоване сортування й утилізація відходів.
Social (соціальний аспект)
Охоплює турботу про комфорт, безпеку та добробут мешканців або працівників будівлі:
якість внутрішнього середовища: чисте повітря, природне світло, акустичний комфорт;
доступність: безбар’єрний простір для всіх категорій людей;
розвинена інфраструктура поруч — транспорт, медицина, освіта;
позитивний вплив на місцеву громаду: нові робочі місця, підтримка малого бізнесу.
Governance (аспект управління)
Зосереджений на якісному корпоративному управлінні та зниженні ризиків:
прозорість у звітності та прийнятті рішень;
впровадження систем управління ризиками для стабільної діяльності об'єкта чи фонду.
Дотримання ESG-принципів підвищує довіру інвесторів і стає критерієм оцінки нерухомості у глобальному інвестиційному середовищі.
https://www.inzhur.reit/signin?refId=MnyMUhfk5qSJVEY4TBdI3
Inzhur — інвестиції, що зближують (і примножують статки)
Скористайся реферальною програмою Inzhur. Переходь за моїм посиланням та отримай 0,5% знижки на свою першу інвестицію в Inzhur.
Вплив ESG на прибутковість нерухомості та REIT-фондів
ESG-критерії мають безпосередній вплив на фінансову ефективність об'єктів нерухомості завдяки кільком важливим чинникам:
1. Економія завдяки енергоефективності
Сучасні енергоощадні технології дозволяють знизити споживання електроенергії до 30%. Завдяки автоматизованим системам управління будівлею оптимізуються витрати на опалення, вентиляцію та освітлення, що напряму підвищує чистий операційний дохід об'єкта.
2. Вищі орендні ставки
Будівлі, сертифіковані за стандартом LEED, можуть здаватися в оренду на 20% дорожче, ніж звичайні. Причина — нижчі експлуатаційні витрати та підвищений комфорт для користувачів.
Додатково, згідно з дослідженнями:
поліпшення вентиляції підвищує продуктивність працівників до 11% (Lawrence Berkeley National Laboratory),
якісна вентиляція збільшує продуктивність на 61% (Гарвардська школа громадського здоров'я),
покращене повітряне середовище збільшує задоволення працівників на 30% (EPA США).
3. Зростання вартості об'єктів
За даними Массачусетського технологічного інституту, «зелені» будівлі мають на 7% вищу ринкову вартість, що робить їх привабливішими для довгострокових інвестицій.
4. Доступ до капіталу на вигідніших умовах
Згідно з Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing, у 2023 році «зелені» фонди забезпечили середню дохідність 12,6%, тоді як звичайні — лише 8,6%.
Крім того, випуск «зелених» облігацій дає можливість залучати інвестиції під нижчі відсоткові ставки, а банки охочіше кредитують проєкти з низьким ризиком.
5. Зниження регуляторних та операційних ризиків
ESG-орієнтовані об'єкти краще захищені від цінових коливань на енергоносії завдяки власним джерелам енергії. Вони також легше проходять адаптацію до нових екологічних вимог, що знижує витрати на модернізацію.
Крім того, дотримання ESG-підходів зменшує репутаційні ризики та підвищує довіру інвесторів, партнерів і регуляторів.
Загалом, ESG-критерії вже не просто тренд, а вагомий фактор, що визначає фінансову успішність проєктів у сфері нерухомості.
«Зелені» інвестиції в Україні: стан ринку та перспективи
«Зелені» фінанси в Україні перебувають у фазі стрімкого розвитку й відкривають великі можливості для інвесторів, бізнесу та держави.
Формування державної стратегії сталого розвитку
Україна затвердила Стратегію низьковуглецевого розвитку до 2050 року, яка визначає чіткі цілі зі зменшення викидів парникових газів та підвищення енергоефективності.
Програма «Теплі кредити» стала одним із найуспішніших інструментів державної підтримки, стимулюючи українців утеплювати житло та встановлювати енергоощадне обладнання за допомогою пільгових кредитів.
Зростання ринку «зелених» фінансових інструментів
В Україні поступово формується ринок «зелених» облігацій. У 2019 році компанія ДТЕК першою у Центральній і Східній Європі випустила «зелені» облігації на €325 млн, отримавши за це міжнародну нагороду Green Bond Pioneer Award. Загалом завдяки таким ініціативам у «зелений» сектор вже залучено понад €10 млрд інвестицій.
Євроінтеграція як рушійна сила змін
Асоціація з ЄС передбачає впровадження європейських норм з енергоефективності, що вже впливає на ринок. Великі компанії зобов’язані проходити енергоаудит, а держава надає підтримку у вигляді грантів та податкових пільг. Це перетворює екологічні проєкти на вигідні інвестиції з високою окупністю.
Масштабний потенціал оновлення житлового фонду
Близько 70% багатоквартирних будинків в Україні вимагають енергомодернізації. Реконструкція одного типового дев’ятиповерхового будинку здатна скоротити енергоспоживання на 40–60% та окупити вкладення за 7–10 років — це приваблива перспектива для інвесторів, які шукають надійні об'єкти для вкладень.
Попит на сертифіковану нерухомість стрімко зростає
Українські та міжнародні компанії дедалі частіше надають перевагу офісам із «зеленими» сертифікатами та готові платити вищу орендну ставку за енергоефективність та якісне середовище.
Екологічно сертифіковані ТРЦ демонструють кращу відвідуваність, а промислові комплекси з власною генерацією отримують суттєві переваги за рахунок нижчих витрат на енергоресурси.
Розвиток альтернативної енергетики
Сонячна та вітрова енергетика в Україні зростають найшвидшими темпами у Європі.
На тлі військових загроз і перебоїв з електропостачанням дедалі більше українців встановлюють сонячні панелі, інвертори та генератори — це вже не тренд, а необхідність, що формує новий сегмент ринку.
Таким чином, «зелені» фінанси в Україні перетворюються з нішевого напряму на один із ключових елементів економічного зростання та євроінтеграції.
https://www.inzhur.reit/signin?refId=MnyMUhfk5qSJVEY4TBdI3
Inzhur — інвестиції, що зближують (і примножують статки)
Скористайся реферальною програмою Inzhur. Переходь за моїм посиланням та отримай 0,5% знижки на свою першу інвестицію в Inzhur.
Як інвестору оцінити «зеленість» об'єкта нерухомості чи REIT-фонду?
Оцінка ESG-відповідності — ключовий крок для тих, хто прагне не лише прибуткових, а й етичних та сталих інвестицій. Нижче — практичний чекліст, який допоможе проаналізувати екологічну цінність активу.
1. Сертифікація та відповідність міжнародним стандартам
Перше, на що слід звернути увагу, — наявність офіційної екологічної сертифікації.
Перевірте, чи об'єкт або фонд має такі сертифікати:
BREEAM — британська система оцінки сталого будівництва;
LEED — американський стандарт для енергоефективних будівель;
DGNB — німецька система, яка оцінює сталий розвиток і якість будівництва;
Національні стандарти — зокрема, українські «зелені» сертифікати, що зараз активно розробляються.
2. Ключові екологічні показники
Наступний крок — аналіз конкретних характеристик об’єкта або REIT-фонду:
Енергетична ефективність
Клас енергоефективності будівлі (A — найкращий рівень);
Рівень споживання енергії на м²/рік;
Наявність та частка використання відновлюваної енергії — сонячні панелі, вітрові установки тощо.
Структура фінансування
Чи має компанія офіційний ESG-рейтинг від незалежних агентств?
Яка частка «зелених» активів у загальному портфелі REIT?
Який відсоток інвестицій спрямовується на екологічні технології?
Прозорість та звітність
Чи публікує компанія екологічні та ESG-звіти щорічно?
Чи бере участь у міжнародних ініціативах сталого розвитку (наприклад, UN Global Compact)?
Чи проходить незалежний екологічний аудит?
3. Надійні джерела інформації
Щоб прийняти обґрунтоване інвестиційне рішення, слід користуватись достовірними джерелами:
Офіційні сайти компаній і фондів;
ESG-звіти (іноді доступні у відкритому доступі);
Рейтинги від агентств — наприклад, MSCI ESG Ratings, Sustainalytics;
GRESB — міжнародна база оцінки сталості нерухомості (Global Real Estate Sustainability Benchmark).
4. Приклад на практиці: роль Inzhur
Inzhur — перша українська REIT-компанія, заснована Андрієм Журжієм, є наочним прикладом сталого підходу до інвестицій у нерухомість.
Компанія впроваджує ESG-принципи в кожен свій проєкт:
орієнтується на об'єкти з потенціалом енергоефективної модернізації,
підтримує розвиток екологічно відповідальної інфраструктури,
забезпечує прозорість звітності для інвесторів.
Таким чином, Inzhur не просто розвиває сегмент REIT в Україні, а формує ринок «зелених» інвестицій, що відповідають міжнародним стандартам.
Високі стандарти корпоративного управління
Inzhur дотримується міжнародних принципів прозорості та відповідальності.
Є членом авторитетних асоціацій NAREIT (Національна асоціація інвестицій у нерухомість США) та EPRA (Європейська асоціація публічних нерухомих фондів);
Щорічно проходить незалежний аудит від Deloitte;
Всі фінансові документи та звіти оприлюднюються у відкритому доступі.
Переваги інвестування з Inzhur
Доступний вхід: мінімальна сума інвестиції — від 6000 грн;
Регулярні виплати: щомісячні дивіденди напряму на банківську картку;
Прозорість: діяльність фондів регулюється державою та підлягає відкритому контролю;
Ліквідність: ви можете вийти з інвестиції у будь-який момент.
Сталий підхід до інвестицій
Inzhur — це більше, ніж керування нерухомістю. Компанія формує екосистему сталого інвестування, що поєднує прибутковість із соціальним та екологічним ефектом.
Інвестуючи у фонди Inzhur, ви не лише отримуєте стабільний дохід від якісних активів, а й робите свій внесок у відновлення та розвиток сучасної України.
