Три тисячі доларів можуть здатися недостатньою сумою для початку роботи на фондовому ринку, оскільки багато провідних акцій коштують сотні і тисячі доларів за акцію. Але завдяки безкомісійним платформам та дробовим угодам, роздрібним інвесторам ніколи не було так легко створити диверсифікований портфель вічнозелених акцій зі скромними інвестиціями.
Якби ми тільки починали з $3,000 готівкою, ми б розглянули можливість розподілити їх між цими трьома вічнозеленими фінансовими акціями: American Express (AXP), SoFi Technologies (SOFI) та Berkshire Hathaway (BRK.B). Всі ці компанії мають унікальні сильні сторони, широкі рови та багато простору для розширення протягом наступних кількох десятиліть.
American Express
American Express часто порівнюють з Visa (V) і Mastercard (MA), але вона працює за іншою бізнес-моделлю. Visa та Mastercard лише обробляють платежі у своїх мережах, а не випускають картки. Їхні банки-партнери та фінансові установи фактично випускають ко-брендові картки та ведуть рахунки, тоді як Visa та Mastercard просто стягують «комісію за свайп» кожного разу, коли ці картки використовуються.
American Express має власний банк і випускає власні картки. Вона контролює значно меншу частку ринку кредитних карток, ніж Visa та Mastercard, але це навмисно, оскільки випускає свої картки лише для клієнтів з низьким рівнем ризику та високими доходами.
Бізнес-модель American Express також добре ізольована від процентних коливань. Хоча зростання відсоткових ставок може зменшити споживчі витрати і знизити комісію за проведення платежів, воно може збільшити чистий прибуток банківського сегменту. Цей баланс робить її більш збалансованою інвестицією, ніж Visa та Mastercard, які не мають власних банків і не отримують вигоди від вищих відсоткових ставок. Компанія також поступово розширює свою діяльність за кордоном, щоб зменшити свою залежність від американського ринку.
З 2024 по 2027 рік аналітики очікують, що дохід American Express зростатиме середньорічним темпом зростання (CAGR) на 8%, а прибуток на акцію (EPS) збільшуватиметься на 13%. Акції компанії все ще виглядають дешевими, оскільки вони у 18 разів перевищують цьогорічний прибуток, а їхня форвардна дохідність становить 1,2%.
Технології SoFi
SoFi, що є скороченням від Social Finance (соціальні фінанси), планує підірвати традиційні банки як «єдине вікно» для цифрових фінансових послуг. Вона надає персональні позики, кредитні картки, страхові поліси, інструменти для планування нерухомості та послуги з торгівлі акціями. Після отримання банківської ліцензії в США у 2022 році компанія запустила прямий банк, що працює виключно в цифровому форматі.
Онлайн-підхід SoFi привернув увагу багатьох молодих клієнтів і дозволив їй зростати швидше, ніж її конкурентам, які працюють у фізичному форматі. Кількість її членів на кінець року зросла вчетверо - з 2,52 мільйона у 2020 році до 10,13 мільйона у 2024 році, а її дочірня компанія Galileo, яка займається обробкою платежів і яку вона придбала у 2020 році, обслуговує 168 мільйонів власних рахунків. У 2024 році компанія також стала прибутковою на основі загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку (GAAP).
За останні кілька років SoFi зіткнулася з двома основними перешкодами: Федеральне заморожування студентських позик з березня 2020 року по вересень 2023 року та зменшення кількості нових позик на тлі зростання відсоткових ставок. Однак це заморожування було скасовано, і Федеральний резерв все ще має на меті два зниження ставок цього року. Аналітики очікують, що коли ці перешкоди зникнуть, дохід і прибуток на акцію SoFi зростатимуть у середньорічному обчисленні на 19% і 24% відповідно у період з 2024 по 2027 рік.
Спочатку може здатися, що SoFi не є вигідною покупкою при 49-кратному перевищенні цьогорічного прибутку, але вона виглядає набагато дешевшою при 14-кратному скоригованому прибутку до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації (EBITDA). Це може бути чудова акція для купівлі, якщо ви очікуєте, що все більше американців відмовляться від традиційних банків на користь цифрових платформ.
Berkshire Hathaway
І останнє, але не менш важливе: Berkshire Hathaway Уоррена Баффета залишається одним з найпростіших способів інвестувати в широкий спектр вічнозелених фінансових компаній. Його основний бізнес володіє такими страховими компаніями, як GEICO, Gen Re, Alleghany, Wesco та National Indemnity. У своєму портфелі акцій вартістю 284 мільярди доларів вона володіє великими пакетами акцій страхового гіганта Chubb, American Express, Capital One, Bank of America та латиноамериканського прямого банку Nu Holdings.
Berkshire Hathaway також володіє енергетичними, транспортними компаніями та компаніями, що виробляють основні споживчі товари через свій основний бізнес та інвестиційний портфель. Такий масштаб і диверсифікація зробили цю компанію надійним об'єктом для довгострокових інвестицій - і вона стабільно випереджає S&P 500 відтоді, як Баффет придбав Berkshire Hathaway у 1965 році.
Зазвичай Berkshire вимірює зростання свого прибутку за допомогою «операційного прибутку», який не враховує прибутки чи збитки від інвестиційного портфеля, а не за допомогою прибутку на акцію за GAAP. Цей власний показник зростав у середньорічному обчисленні на 16% з 1994 по 2024 рік, і він має продовжувати зростати, доки майбутні наступники Баффета дотримуватимуться його вічнозелених стратегій зростання.
