А тепер до переходимо до факторів. Загалом, інвестори у зростання звертають увагу на п'ять ключових факторів при виборі компаній, які можуть забезпечити приріст капіталу.
— Стабільне зростання прибутків у минулому
Компанії повинні продемонструвати стійке зростання прибутків за останні п'ять-десять років. Мінімальне зростання прибутку на акцію (EPS) залежить від розміру компанії: наприклад, ви можете шукати зростання щонайменше на 5% для компаній, які перевищують 4 мільярди доларів, на 7% для компаній у діапазоні від 400 мільйонів доларів до 4 мільярдів доларів і на 12% для менших компаній з доходом менше 400 мільйонів доларів. Основна ідея полягає в тому, що якщо компанія демонструвала хороші темпи зростання в недавньому минулому, вона, швидше за все, продовжить це робити і в майбутньому.
— Сильне прогнозоване зростання прибутків
Оголошення про прибутки - це офіційна публічна заява про прибутковість компанії за певний період - як правило, квартал або рік. Такі оголошення робляться в певні дати протягом сезону звітності, і їм передують оцінки прибутків, зроблені фондовими аналітиками. Саме на ці прогнози звертають пильну увагу інвестори, які намагаються визначити, які компанії, ймовірно, зростатимуть вищими за середні темпами порівняно з галуззю.
— Високі показники прибутку
Маржа прибутку компанії до оподаткування розраховується шляхом вирахування всіх витрат з продажів (крім податків) і ділення на обсяг продажів. Це важливий показник, оскільки компанія може мати фантастичне зростання продажів при низькому зростанні прибутку, що може свідчити про те, що менеджмент не контролює витрати та доходи. Загалом, якщо компанія перевищує свій попередній п'ятирічний середній показник рентабельності до оподаткування, а також показники своєї галузі, вона може бути хорошим кандидатом на зростання.
— Висока рентабельність власного капіталу (ROE)
Рентабельність власного капіталу (ROE) вимірює прибутковість компанії, показуючи, скільки прибутку компанія генерує на вкладені акціонерами гроші. Він розраховується шляхом ділення чистого прибутку на власний капітал. Хорошим правилом є порівняння поточного показника ROE компанії з середнім 5-тирічним показником ROE компанії та галузі. Стабільний або зростаючий показник ROE свідчить про те, що менеджмент компанії добре справляється зі своїми обов'язками, генеруючи прибуток від інвестицій акціонерів та ефективно керуючи бізнесом.
— Високі показники акцій
Загалом, якщо акція не може реально подвоїтися за п'ять років, вона, ймовірно, не є акцією, що зростає. Майте на увазі, що ціна акції подвоїться за сім років при темпах зростання лише 10%. Щоб подвоїтися за п'ять років, темпи зростання повинні становити 15% - це цілком реально для молодих компаній у галузях, що швидко розвиваються. Та й для великих теж
