Berkshire Hathaway Уоррена Баффета нещодавно подала форму 13F, яка показує інвесторам її останні позиції. Порівнюючи їх з попередніми деклараціями, інвестори можуть побачити, які акції компанія купувала і продавала. Інвестори часто вкладають гроші в акції, які купує Berkshire, бажаючи імітувати рухи компанії.
Ось п'ять найбільших рухів, які Berkshire здійснив минулого кварталу (який охоплює останні три місяці 2024 року), на основі змін у кількості акцій.
Bank of America: 117 мільйонів проданих акцій
Баффет давно є прихильником банківських акцій, і зазвичай їх не важко знайти в портфелі Berkshire. Один з його найбільших пакетів акцій - Bank of America . Це другий за розміром активів банк у США, і інвестиції в нього - чудовий спосіб отримати прибуток від довгострокового зростання та успіху країни. Баффет часто закликає інвесторів «робити ставку на Америку».
Але минулого кварталу Berkshire продала понад 117 мільйонів акцій Bank of America. Berkshire все ще володіє приблизно 9% акцій провідного банку, і він залишається третім за величиною холдингом після Apple та American Express. Однак, скорочення є найбільш помітним кроком Баффета за останній квартал.
Можливо, це не було пов'язано з прогнозами Баффета щодо конкретної акції, а скоріше з бажанням зменшити вплив Berkshire на сектор в цілому, оскільки це не єдина акція банку в цьому списку.
Nu Holdings: 46 мільйонів акцій продано
Наступним найбільшим кроком (за кількістю акцій) для Berkshire став продаж понад 46 мільйонів акцій компанії Nu Holdings, яка надає послуги цифрового банкінгу. Компанія обслуговує 114 мільйонів клієнтів на багатьох ринках, включаючи Мексику, Бразилію та Колумбію. Це швидкозростаючий бізнес, який у 2024 році показав зростання доходів на 58%.
Після продажу акцій Berkshire все ще володіє понад 40 мільйонами акцій Nu Holdings, але за загальною вартістю це одна з найменших позицій, що становить лише 0,1% від загального портфеля.
Citigroup: Продано 41 мільйон акцій
Citigroup - ще одна банківська акція, в якій Berkshire скоротив свої позиції в минулому кварталі. Провідний банк останніми роками займався реструктуризацією з метою покращення своїх фінансових показників, і цього року він продовжив скорочувати робочі місця.
Продаж Баффетом акцій Citigroup може бути ознакою того, що він не має оптимізму щодо його повороту, або, можливо, це просто частина ширшої мети, спрямованої на зменшення його загальної вразливості до банківських акцій. Після продажу акцій Berkshire тепер володіє менш ніж 15 мільйонами акцій Citigroup, що робить цю дію одним з найбільш радикальних скорочень, яке його компанія здійснила протягом останнього кварталу. Наразі на Citigroup припадає 0,4% загального портфелю Berkshire.
Sirius: додано 12 мільйонів акцій
Sirius XM - одна з акцій, щодо якої Баффет залишається досить оптимістично налаштованим, і саме ця позиція показала найбільше зростання для Berkshire в минулому кварталі, коли кількість акцій зросла більш ніж на 12 мільйонів.
Телерадіокомпанія отримує гроші від підписки на своє супутникове радіо. З невеликою конкуренцією, вона має сильний рів, що, ймовірно, приваблює Баффета. Вона також постійно звітувала про операційний прибуток у кожному з останніх чотирьох кварталів. Вона становить 1% від загального портфеля Berkshire, а після нещодавньої купівлі акцій Berkshire тепер володіє 35% акцій Sirius.
Occidental Petroleum: додано 9 мільйонів акцій
Ще одна велика позиція Berkshire - у нафтогазовидобувній компанії Occidental Petroleum. Минулого кварталу компанія додала майже 9 мільйонів акцій до своєї позиції в цій компанії, і тепер вона становить понад 4% від загального портфеля, що робить її шостим за величиною холдингом для Berkshire.
Як і у випадку з Sirius, Occidental - це акція, яка явно подобається Баффету, оскільки Berkshire володіє 28% акцій цієї компанії. За останні 12 місяців Occidental генерувала стабільний прибуток у розмірі близько 9%, а оскільки за останні шість місяців цього року акції компанії впали більш ніж на 21%, Баффет, можливо, захотів купити їх на падінні.
Чи є Баффетт з ведмежим настроєм на ринку?
Інвестори можуть бути стурбовані тим, що Баффет останнім часом набагато більше продає, ніж купує, і що баланс грошових коштів Berkshire продовжує зростати. Станом на кінець 2024 року він досяг рекордних $334,2 млрд, що більше, ніж $325,2 млрд кварталом раніше.
Можливо, Баффет і змінює свої позиції, але портфель Berkshire все ще коштує близько 290 мільярдів доларів. Хоча нинішні економічні умови можуть викликати занепокоєння і тривогу інвесторів, Баффет продовжує інвестувати в умовах ще більшої невизначеності в минулому, залишаючись вірним своєму курсу протягом десятиліть. Хоча він може вносити корективи в активи Berkshire, це аж ніяк не свідчить про те, що він стурбований обвалом ринку, який не за горами.
Він все ще інвестує в ринок, і це виявилося чудовим кроком у довгостроковій перспективі. Інвестори, можливо, також захочуть розглянути питання про зміну акцій, якими вони володіють, але загалом це хороший крок - залишатися інвестором на ринку, а не виходити з нього і намагатися вгадати час.
