Пітер Лінч досяг 29,5% річного прибутку протягом 13 років.
Пояснення його стратегії 10 простими кроками:
1. «Знайте, чим ви володієте і чому ви цим володієте»
Якщо ви не розумієте бізнес, ви по суті спекулюєте. Лінч мав три критерії для акцій, в які він міг інвестувати:
Прості
Нудні
Послідовні
Якщо ви не можете пояснити, чим займається компанія, в одному реченні - пропустіть її, не купуйте.
2. «Зростання прибутку - це найважливіше»
Це природно, оскільки акції представляють частку власності в компанії. Якщо прибутки компанії зростають, то рано чи пізно ціна акцій обов'язково піде за ними, рано чи пізно. Зростання прибутків - це найважливіше.
3. «Шукайте швидкозростаючі компанії на нудних ринках»
Він класифікував акції за категоріями:
Швидкозростаючі: Компанії, що зростають на +20% щорічно
Сталвортс (Stalwarts): Великі компанії, що зростають на 10-20% щорічно
Повільно зростаючі: Компанії, що зростають менш ніж на 10% на рік
Він вибирав швидкозростаючі компанії на нудних ринках.
4. «Не дивіться дорогі акції»
Пітер Лінч вважав, що справедливо оцінена компанія повинна мати коефіцієнт зростання ціни/прибутку (PEG), що дорівнює 1.
PEG >1.0 = переоцінена
PEG <1.0 = недооцінена
Зростання прибутків - це найважливіше, але переплачувати за зростання - кардинальний гріх.
5. «Шукайте сильні фінансові показники»
Він наполягав на сильному балансі. Він шукав:
Борг/Власний капітал > 1
Борг/EBITDA < 5
Рентабельність власного капіталу > 15%.
Зрештою, якщо ви дивитеся на компанію, яка не збанкрутує, ви усуваєте найгірший ризик.
6. «Не намагайтеся вгадати час на ринку»
Ніхто не може вгадати час на ринку. Якщо ви пропустите лише 10 найкращих днів на ринку, намагаючись підібрати час для входу, ви втратите приблизно 50% всіх прибутків. Не робіть цього.
7. «Не намагайтеся передбачити економіку»
Ніхто не може передбачити процентні ставки, інфляцію, економічне зростання тощо... Якщо ви витратили 10 хвилин на роздуми про економіку, ви просто змарнували 10 хвилин. Думайте про бізнес, а не про економіку.
8. «Не надто диверсифікуйте»
Диверсифікація понад 15 акцій не дає вам додаткового захисту від систематичного ризику, не робіть цього. Як каже Уоррен Баффет, диверсифікація - це страховка від незнання.
10. «Не продавайте занадто рано»
Вам не потрібно продавати тільки тому, що акції занадто сильно подорожчали. Продаж великої компанії на ранній стадії - велика помилка. Пам'ятайте, що найнижче, до чого вона може впасти, - це завжди 0, але потенціал зростання необмежений. Тримайте його, поки бізнес добре розвивається.
Якщо було корисно, ставте вподобайку та підтримуйте нас гривниками на банку)
