REIT VS ETF: що вигідніше для інвестицій

Перебуваєте у пошуках оптимального засобу для формування пасивного прибутку, проте досі вагаєтеся між ETF та REIT? Саме ці напрямки заслуговують на увагу як новачків, так і професійних учасників ринку. Що являють собою ETF фонди, якими особливостями вони вирізняються порівняно з REIT і який варіант буде найбільш доцільним конкретно для вас? Далі детально проаналізуємо обидві інвестиційні методики.

Що таке ETF?

ETF (Exchange Traded Fund) — це торговий інвестиційний фонд, частки якого обертаються на фондових майданчиках аналогічно до звичайних корпоративних цінних паперів. Однак, на противагу акціям індивідуальних корпорацій, придбаваючи частину в ETF фонді, ви здобуваете право на розподілений інвестиційний кошик активів.

До структури ETF може бути включено:

• цінні папери різноманітних корпорацій;

• боргові зобов'язання;

• товарно-сировинні активи;

• іноземні валюти;

• об'єкти нерухомості.

Саме така розподільність перетворює ETF на привабливий механізм для новачків у сфері інвестицій. Оскільки ви вкладаєте кошти не в одне підприємство, а одночасно в декілька десятків або сотень компаній. Для прикладу, придбавши долю ETF за індексом S&P 500, ви отримуєте статус співвласника мінімальної частки у 500 провідних американських корпораціях.

Практичний приклад інвестування в ETF

Припустімо, що ви планували направити $1000 у технологічну галузь. Перед вами постають два варіанти:

1. Придбання акцій індивідуальних корпорацій. Скажімо, ви розподілили кошти: Apple за $250, Microsoft за $250, Amazon за $250 та Google за $250. Якщо папери Apple продемонструють зростання 20%, тоді як решта знизяться на 5%, ваш підсумковий результат матиме неоднозначний характер.

2. Придбання ETF технологічної галузі. $1000 спрямовуєте до ETF Invesco QQQ Trust (QQQ), який слідкує за індексом NASDAQ-100. Даний ETF охоплює папери 100 провідних технологічних корпорацій у врівноваженому співвідношенні. Таким чином ваші вкладення захищаються від стрімких спадів окремих підприємств.

Практичний кейс з 2020 року демонструє, чому розподіл через ETF зберігає капітал у кризові періоди.

Коли 2020 року планету охопила пандемія COVID-19, індекс S&P 500 обрушився на 34% протягом декількох тижнів. Мільйони інвесторів, що володіли акціями індивідуальних корпорацій, переживали: реалізувати все негайно чи очікувати? Які саме папери зберегти? Часто подібні рішення приймалися під впливом емоцій і спричиняли додаткові збитки.

Власники ETF на S&P 500 почувалися значно впевненіше:

1. Їм не доводилося приймати поспішні рішення стосовно кожної окремої корпорації — професійні керуючі ETF фондом підтримували рівновагу портфеля автоматично.

2. Не було потреби передбачати лідерів, що виявилося практично нездійсненним! Хто міг спрогнозувати, що технологічні велетні Apple, Amazon і Microsoft продемонструють зростання 42–82% протягом року і забезпечать понад половину приросту всього індексу?

3. Підсумок перевищив сподівання — незважаючи на песимістичні прогнози на початку пандемії, власники ETF на S&P 500 закінчили рік із доходністю 16,3%. Ті ж, хто піддався паніці та реалізував свої активи під час обвалу, втратили шанс взяти участь у цьому зростанні.

Ключовий висновок: ETF-інвестування виключає потребу «передбачати лідерів» — ви автоматично отримуєте свою частку від успіху найпотужніших компаній. Це особливо важливо в періоди нестабільності, коли навіть кваліфіковані аналітики не здатні спрогнозувати, які саме корпорації чи економічні сектори продемонструють оптимальні показники.

Як працюють ETF-фонди?

ETF-фонди розробляються та контролюються управлінськими організаціями на кшталт Vanguard, BlackRock або State Street. Вони створюють кошик активів згідно з інвестиційною концепцією фонду та емітують частки ETF, які реалізуються інвесторам.

Принцип інвестування в ETF є досить зрозумілим:

1. Ви придбаваете долі ETF через брокерську компанію на біржовому майданчику.

2. Вартість вашого вкладення коливається відповідно до руху базових активів фонду.

3. Численні ETF здійснюють дивідендні виплати, які ви одержуєте як власник долей.

4. Реалізувати частки ETF можливо у будь-який час протягом біржових сесій.

Суттєва перевага ETF-фондів — їхня відкритість. Структура портфеля оприлюднюється щоденно, тому ви постійно обізнані, куди саме спрямовуються ваші кошти. Окрім цього, вони пропонують невисокі витрати на управління, як правило 0,03–0,5% на рік, що дозволяє зберегти більшу частину прибутковості ETF.

Види ETF

На сучасному фондовому ринку присутні різноманітні ETF, що відрізняються за підходом і структурою:

1. Індексні ETF — найбільш поширені фонди, які слідкують за конкретними індексами і надають можливість інвестувати у весь ринок відразу.

2. Облігаційні ETF спрямовуються на державні та корпоративні боргові зобов'язання. Вони демонструють меншу волатильність порівняно з акційними фондами і забезпечують стабільний прибуток.

3. Секторальні ETF концентруються на певній галузі: технології, медицина, фінанси та інші. Подібні фонди надають можливість інвестувати в перспективні напрямки, уникаючи вибору індивідуальних корпорацій.

4. Дивідендні ETF зосереджуються на компаніях, що систематично здійснюють значні дивідендні виплати. Це оптимальний напрямок для тих, хто прагне формувати пасивний прибуток.

5. Товарні ETF спрямовуються на сировинну продукцію: золото, срібло, нафту тощо.

6. ESG ETF враховують екологічні, соціальні та корпоративні фактори при виборі компаній для інвестування.

Як інвестувати в ETF?

Інвестування в ETF стало доступним для українців через міжнародних і вітчизняних брокерів. Основні можливості:

1. Міжнародні брокери Interactive Brokers, eToro, Freedom Finance забезпечують доступ до світових ETF фондів у доларах чи євро.

2. Українські брокери BTC Broker, Dragon Capital, ICU дозволяють інвестувати як у зарубіжні, так і у вітчизняні ETF.

3. Банківські платформи. Окремі українські банки пропонують інвестиційні рахунки з доступом до ETF.

Обираючи ETF для інвестування, врахуйте наступні аспекти:

• комісія за управління (TER) — чим вона менша, то більший прибуток зберігається у вас;

• ліквідність фонду — значний обсяг торгів гарантує простоту входу та виходу;

• історична прибутковість, хоча попередні результати, безумовно, не забезпечують майбутніх;

• валюта фонду — для захисту від знецінення гривні доцільніше обирати ETF у стабільній валюті;

• регуляторний статус — ETF, що торгуються на американських чи європейських біржах, мають надійний захист.

REIT vs ETF: що вибрати для інвестування?

Що таке REIT в Україні: Inzhur та його особливості

Inzhur — перша вітчизняна RЕІТ-корпорація (Real Estate Investment Trust), що надає українцям змогу об'єднувати зусилля для вкладення коштів у масштабну комерційну нерухомість. Співвласники одержують прибуток від орендних платежів і підвищення капіталізації об'єктів.

Концепція Inzhur REIT функціонує за зрозумілим алгоритмом:

1. Ви разом з іншими інвесторами є власником нерухомості та отримуєте дохід.

2. Корпорація Inzhur управляє нерухомістю в ваших інтересах.

Інвестори Inzhur забезпечені захистом на декількох рівнях.

1. Державний нагляд: активність компанії регламентується законодавством України про ІСІ (інститути спільного інвестування) та контролюється НКЦПФР.

2. Міжнародне визнання: Inzhur входить до американської асоціації NAREIT та європейської асоціації EPRA.

3. Фінансовий аудит: щорічна незалежна перевірка від міжнародної корпорації Deloitte.

4. Незалежна експертиза майна: проводиться міжнародною компанією Baker Tilly.

Що таке ETF?

ETF (Exchange Traded Fund) — це біржовий інвестиційний фонд, акції якого торгуються на фондових біржах, так само як і звичайні акції компаній. Проте, на відміну від акцій окремих підприємств, купуючи частку в ETF фонді, ви отримуєте доступ до диверсифікованого портфеля активів.

До складу ETF можуть входити:

• акції різних компаній;

• облігації;

• сировинні товари;

• валюти;

• нерухомість.

Саме така диверсифікація робить ETF привабливим інструментом для початківців. Адже ви інвестуєте не в одну компанію, а відразу в десятки чи сотні. Наприклад, купивши частку ETF на індекс S&P 500, ви стаєте власником мікрочастки в 500 найбільших американських компаніях.

Практичний приклад інвестування в ETF

Уявіть, що ви вирішили інвестувати $1000 в технологічний сектор. У вас є два шляхи:

1. Купити акції окремих компаній. Припустімо, ви купили акції Apple за $250, Microsoft за $250, Amazon за $250 і Google за $250. Якщо акції Apple зростуть на 20%, а інші впадуть на 5%, ваш загальний результат буде змішаним.

2. Купити ETF на технологічний сектор. $1000 інвестуєте в ETF Invesco QQQ Trust (QQQ), який відстежує індекс NASDAQ-100. Цей ETF містить акції 100 найбільших технологічних компаній у збалансованій пропорції. Тепер ваші інвестиції захищені від різких падінь окремих компаній.

Реальний приклад з 2020 року, який показує, чому диверсифікація через ETF рятує капітал у кризові часи.

Коли у 2020 році світ накрила пандемія COVID-19, індекс S&P 500 обвалився на 34% за лічені тижні. Мільйони інвесторів, які тримали акції окремих компаній, панікували: продавати все негайно чи чекати? А які саме акції залишити? Нерідко такі рішення ухвалювались емоційно і призводили до ще більших втрат.

Власники ж ETF на S&P 500 спали значно спокійніше:

1. Їм не потрібно було ухвалювати поспішних рішень щодо кожної окремої компанії — професійні управителі ETF фондом зберігали збалансованість портфеля автоматично.

2. Не довелося вгадувати переможців, а це було майже неможливо! Хто міг передбачити, що технологічні гіганти Apple, Amazon і Microsoft зростуть на 42–82% за рік, і саме вони забезпечать понад половину зростання всього індексу?

3. Результат перевершив очікування — попри апокаліптичні прогнози на початку пандемії, власники ETF на S&P 500 завершили рік із прибутком 16,3%. А ті, хто піддався паніці та продав свої акції під час обвалу, втратили можливість участі в цьому зростанні.

Головний урок: ETF-інвестування усуває необхідність «вгадувати переможців» — ви просто отримуєте свою частку від успіху найсильніших компаній автоматично. Це особливо цінно в часи нестабільності, коли навіть професійні аналітики не можуть передбачити, які саме компанії чи сектори економіки покажуть найкращі результати.

Читайте також: Що таке REIT: особливості даного виду інвестицій в Україні

Як працюють ETF-фонди?

ETF-фонди створюються та керуються такими управительськими компаніями, як Vanguard, BlackRock чи State Street. Вони формують портфель активів відповідно до інвестиційної стратегії фонду та випускають акції ETF, що продаються інвесторам.

Механіка інвестування в ETF досить проста:

1. Ви купуєте частки ETF через брокера на біржі.

2. Вартість вашої інвестиції змінюється залежно від динаміки базових активів фонду.

3. Багато ETF виплачують дивіденди, які ви отримуєте як власник часток.

4. Продати частки ETF можна в будь-який момент під час біржових торгів.

Важлива перевага ETF-фондів — їхня прозорість. Склад портфеля публікується щодня, тож ви завжди знаєте, у що саме інвестуєте. Крім того, вони пропонують низькі комісії за керування, зазвичай 0,03–0,5% річних, що дає змогу зберегти більше дохідності ETF.

Види ETF

На сучасному фондовому ринку представлені різноманітні ETF, що відрізняються за стратегією і складом:

1. Індексні ETF — найпопулярніші фонди, які відстежують дають змогу інвестувати у весь ринок одразу.

2. Облігаційні ETF інвестують у державні та корпоративні облігації. Вони менш волатильні порівняно з фондами акцій і генерують регулярний дохід.

3. Галузеві ETF фокусуються на конкретній галузі: технології, охорона здоров'я, фінанси тощо. Такі фонди дають змогу інвестувати в перспективні сектори, не вибираючи окремі компанії.

4. Дивідендні ETF орієнтовані на компанії, що стабільно виплачують високі дивіденди. Це хороший напрям для тих, хто прагне отримувати пасивний дохід.

5. Товарні ETF інвестують у сировинні товари: золото, срібло, нафту тощо.

6. ESG ETF враховують екологічні, соціальні та управлінські фактори під час вибору компаній для інвестування.

Як інвестувати в ETF?

Інвестування в ETF стало доступним для українців через міжнародних і локальних брокерів. Ось основні варіанти:

1. Міжнародні брокери Interactive Brokers, eToro, Freedom Finance надають доступ до глобальних ETF фондів у доларах чи євро.

2. Українські брокери BTC Broker, Dragon Capital, ICU дають змогу інвестувати як у закордонні, так і в українські ETF.

3. Банківські платформи. Деякі українські банки пропонують інвестиційні рахунки з доступом до ETF.

Вибираючи ETF для інвестування, зверніть увагу на такі фактори:

• комісія за керування (TER) — що вона нижча, то більше прибутку залишається вам;

• ліквідність фонду — високий обсяг торгів забезпечує легкість входу та виходу;

• історична дохідність, хоча минулі результати, звісно, не гарантують майбутніх;

• валюта фонду — для захисту від девальвації гривні краще вибирати ETF у твердій валюті;

• регуляторний статус — ETF, що торгуються на американських чи європейських біржах, мають надійний захист.

REIT vs ETF: що вибрати для інвестування?

REIT (Real Estate Investment Trust) — це інвестиційний фонд нерухомості, що дає змогу інвесторам отримувати дохід від комерційної нерухомості без необхідності її прямого придбання.

Бізнес-модель REIT була створена в США в 1960-х роках і зараз успішно працює у 44 країнах світу. Глобальний ринок REIT оцінюється приблизно в 4 трильйони доларів, що свідчить про високу популярність цього інвестиційного інструмента.

Щоб класифікуватися як REIT, компанія повинна відповідати трьом основним критеріям:

• інвестувати не менше 75% активів у нерухомість;

• отримувати не менше 75% доходів від оренди або продажу нерухомості;

• виплачувати не менше 90% свого прибутку щороку своїм інвесторам у вигляді дивідендів.

Порівняємо ETF та REIT за ключовими параметрами.

• шукаєте максимальної диверсифікації;

• тільки починаєте інвестувати;

• хочете отримати експозицію до різних секторів економіки;

• плануєте довгострокові інвестиції для накопичення капіталу.

REIT доцільно вибрати, якщо ви:

• хочете інвестувати саме в нерухомість;

• шукаєте високий дивідендний дохід;

• розумієте специфіку ринку нерухомості;

• бажаєте захиститися від інфляції.

Важливо розуміти, що ці інструменти не є взаємовиключними. Оптимальна стратегія часто поєднує ETF та REIT у різних пропорціях залежно від ваших цілей.

Читайте також: Трейдинг чи REIT: що вигідніше?

Що таке REIT в Україні: Inzhur та його особливості

Inzhur — перша українська RЕІТ-компанія (Real Estate Investment Trust), яка дає можливість українцям об'єднуватися для інвестування у велику комерційну нерухомість. Співвласники отримують дохід від орендних виплат і зростання капіталізації об'єктів.

Модель Inzhur REIT працює за простим принципом:

1. Ви спільно з іншими інвесторами володієте нерухомістю й отримуєте прибуток.

2. Компанія Inzhur керує нерухомістю у ваших інтересах.

Інвестори Inzhur захищені на кількох рівнях.

1. Державний контроль: діяльність компанії регулюється законом України про ІСІ (інститути спільного інвестування) та контролюється НКЦПФР.

2. Міжнародне визнання: Inzhur є членом американської асоціації NAREIT та європейської асоціації EPRA.

3. Фінансовий аудит: щорічний незалежний аудит від міжнародної компанії Deloitte.

4. Незалежна оцінка майна: здійснюється міжнародною компанією Baker Tilly.

Інвестиційні фонди Inzhur: сучасний підхід до інвестицій у нерухомість

Спрямувавши кошти в один або декілька фондів Inzhur, інвестори набувають статусу співвласників цінної нерухомості, а також одержують систематичні дивіденди від здавання об'єктів власності в оренду. Проаналізуємо докладніше кожен з наявних фондів.

Inzhur Ocean

Фонд Inzhur Ocean — один із масштабних інвестиційних проектів у столиці України. На даний момент торговельний центр Ocean Plaza знаходиться у державній власності, і фонд активно акумулює кошти інвесторів для участі в аукціоні з приватизації об'єкта, що заплановано на 2025 рік.

До проведення аукціону всі залучені кошти спрямовуватимуться в ОВДП. Це, з одного боку, забезпечить підтримку вітчизняної економіки та фронту, а з іншого боку, гарантуватиме інвесторам щомісячні дивіденди у розмірі 13–15% річних у гривні.

Після успішної участі в аукціоні та переходу нерухомості під управління Inzhur, очікувана прибутковість об'єкта може досягати 20% річних у доларах. У випадку завершення аукціону не на користь фонду Inzhur Ocean, всі залучені кошти будуть повернуті інвесторам.

Inzhur Житній Інвестиційний фонд Inzhur Житній реалізує захоплюючий проект відновлення цінної пам'ятки столиці — Житнього ринку. Завдання проекту — трансформація занедбаної будівлі у сучасний, прибутковий гастрономічний центр відповідно до європейських стандартів.

Над проектом ревіталізації працює потужна міжнародна команда: лондонський офіс Colliers та провідні вітчизняні архітектори. Наразі очікується рішення Київської міської ради щодо реалізації споруди.

Як і у випадку Inzhur Ocean, до проведення аукціону кошти інвесторів направляються в ОВДП, забезпечуючи прибутковість 13–15% річних у гривні. Після придбання споруди прогнозована дохідність фонду складатиме 10% річних у доларах.

Інвестори стануть співвласниками унікального проекту, який поєднає ресторани, фудкорти та креативні простори для публічних заходів на київському Подолі.

Підсумки

ETF та REIT — це ефективні механізми для пасивного інвестування, що відкривають доступ до активів, недосяжних для більшості приватних інвесторів. ETF фонди ідеальні для диверсифікації та довготермінового накопичення капіталу, а REIT надають можливість отримувати значний пасивний прибуток від нерухомості.