Google - стабільність, інновації в галузі штучного інтелекту та недооціненість1. Компанія та ключові напрямки
Alphabet (GOOGL) - це материнська компанія Google, яка посідає провідні позиції в галузі інтернет-реклами (Google Search, YouTube), хмарних технологій (Google Cloud) і штучного інтелекту. Основні джерела доходу включають:
— Google Search - 56% виручки, займає 90% пошукового ринку, що забезпечує домінуюче становище.
— YouTube - 11% виручки, монетизується через рекламу.
— Google Cloud - 11% виручки, демонструє щорічне зростання на 25% завдяки інвестиціям у ШІ.
Драйвери зростання
— Інтернет-реклама: Прогнозується щорічне зростання на 10% до 2032 року. Завдяки монопольній позиції в пошуку, Alphabet збереже своє лідерство на цьому ринку
— ШІ-інтеграція: Розробка моделі Gemini, яка впроваджується в пошук і хмарні сервіси, відкриває нові горизонти для монетизації
— Google Cloud: Інвестиції в розмірі $75 млрд у 2025 році прискорять зростання сегмента, зміцнюючи позиції компанії в порівнянні з AWS і Azure
Фінансові показники та оцінка
— Дивіденди: Прибутковість становить близько 0,3% (0,60 USD на акцію в 2025 році).
— P/E: Після падіння акцій на 20% у 2024 році, мультиплікатор опустився нижче 20, що робить папір недооціненим.
— Цільова ціна: $210, заснована на потенціалі зростання прибутку від ШІ та хмарних сервісів.
Ризики
— Залежність від рекламного ринку: 67% виручки, що робить компанію вразливою до економічних спадів.
— Регуляторні ризики та антимонопольні позови: Існує ризик антимонопольних позовів у США та ЄС, що може негативно позначитися на діяльності компанії.
— Конкуренція в хмарах: AWS і Microsoft (MSFT) Azure являють собою серйозні виклики для Alphabet у цій сфері.
Alphabet являє собою привабливий варіант для довгострокових інвестицій завдяки:
— Стабільному грошовому потоку від реклами
— Лідерству в галузі ШІ та хмарних технологій
— Низькій оцінці після корекції
