Ось більш глибокий погляд на те, як товарний ринок порівнюється з фондовим ринком.
1. Право власності на актив
Інвестуючи в акції, ви фактично отримуєте право власності на актив і частку компанії (якщо ви не торгуєте похідними інструментами). Однак із товарними ф’ючерсами ви фактично купуєте не базовий товар, а радше контракт, який його представляє.
2. Тривалість торгівлі
Хоча акції можна торгувати протягом короткого проміжку часу, інвестування в акції за допомогою стратегії купівлі та утримування означає в ідеалі збереження активу протягом багатьох років. Це популярний план через історичні довгострокові тенденції, продемонстровані глобальними фондовими ринками, які дозволили інвесторам створювати багатство. Проте товари частіше торгуються на денних торгах, коливаються торгах або навіть скальпуються, оскільки на їхню ціну впливають фундаментальні чинники, які можуть бути більш сприятливими для коротших часових рамок на нестабільних ринках (див. нижче).
3. Основні драйвери
На акції та товари можуть впливати ті самі фундаментальні фактори. Наприклад, відсоткові ставки актуальні для товарів, оскільки вони впливають на вартість утримання запасів, у той час як відсоткові ставки також можуть впливати на запаси через їхній вплив на вартість запозичень, понесених підприємствами. Однак, коли настає поштовх, основним рушієм товарів є попит і пропозиція , а основним рушієм акцій є фінансові показники задіяних підприємств: прибутки та дивіденди. Нижче вони розглянуті більш детально.
4. Розклад торгівлі
Хоча час закриття фондових бірж різний, вони, як правило, закриваються в другій половині дня/ввечері. Наприклад, NYSE торгується з 9:30 до 16:00 за місцевим часом. Речові ринки, навпаки, працюють майже цілодобово з перервою у вихідні. Наприклад, ф’ючерси на золото торгуються з неділі по п’ятницю з 18:00 до 17:00 за східним стандартним часом.
Щоб отримати повну інформацію про години торгів, відвідайте сторінку «Основні товари» та «Основні фондові індекси» .
Спред Bid-Ask
Спред між купівлею та попитом може відрізнятися між активами, а спред для акцій зазвичай низький через те, як легко акції можуть переходити з рук в руки. Однак, незважаючи на наявність великих обсягів товарів, таких як сира нафта , нижча ліквідність активів, таких як апельсиновий сік і велика рогата худоба, може означати непомірно високий спред.
Торгівля товарами чи біржами - що найкраще для вас?
Торгівля товарами проти акцій зведеться до деяких ключових рішень. Ви хочете скористатися перевагами короткострокових коливань, які часто зустрічаються на сировинних товарах, чи ви в цьому для довготривалої гри на акції? Які фундаментальні драйвери найкраще відповідають вашій базі знань? А яке ваше ставлення до ризику? Нижче ми розглянемо кожен із них.
Короткострокова чи довгострокова торгівля?
Хоча торгівля акціями в короткостроковій перспективі за допомогою технічних індикаторів є життєздатним підходом, якщо ви хочете інвестувати в акції на довгострокову перспективу, поширеним підходом є придбання самого активу. Це у формі акцій компанії, часто через брокерський рахунок, які зберігаються протягом більш тривалого періоду часу – як правило, щонайменше п’ять років. Незважаючи на значні коливання, індекс S&P 500 протягом останнього століття приносив у середньому близько 10% річних доходів.
Однак товари здебільшого є короткостроковими угодами, оскільки часто існує більше можливостей отримати вигоду від волатильності як активний трейдер, ніж як довгостроковий інвестор. Волатильність товарів має тенденцію бути найвищою серед класів активів; наприклад, квартальна волатильність сирої нафти коливалася від 12% до 90% з 1983 року.
Яких основних драйверів слідувати?
Як уже згадувалося, товари в основному залежать від факторів попиту та пропозиції . Наприклад, масштабна розбудова інфраструктури може збільшити попит на мідь , що призведе до зростання її ціни. Для сільськогосподарської продукції сезонність може сильно вплинути на ринок, тобто ціна зростає або падає в певну пору року. Ціни на нафту можуть залежати від таких факторів, як політичні події, зростання промислового виробництва та використання альтернативних видів палива. Ці типи фундаментальних чинників є важливими для трейдерів сировинних товарів, тому знання того, як кожен ринок реагує на такі фактори, є ключовим.
З іншого боку, ціни на акції значною мірою залежать від фінансових показників і бізнес-стратегії компанії. Як виглядає бухгалтерський баланс? Як зріс дохід? Як компанія перехитрує своїх конкурентів? Це інший набір міркувань, які слід враховувати, ніж товари, і, відповідно, може вимагатися інший спосіб мислення.
На діаграмі нижче показано численні зміни цін на американську сиру нафту в 21 столітті з фундаментальними факторами, що стоять за ціновими рухами, позначеними, щоб продемонструвати події, які можуть вплинути на короткострокові торговельні рішення щодо такого товару, як цей. Середній справжній діапазон , популярний показник волатильності, також показано на діаграмі, що показує короткострокову волатильність активу. Навпаки, довгострокові інвестори очікують, що « зростаюча акція» демонструватиме стійку висхідну траєкторію протягом того самого періоду часу з меншою кількістю та менш вираженими стрибками на цьому шляху.
Який у вас апетит до ризику?
Потенційним торговцям сировинними товарами слід ретельно розглянути своє управління ризиками порівняно з біржовою торгівлею. Ми бачили, що певні активи, наприклад нафта, можуть бути надзвичайно мінливими. Крім того, оскільки вимога до маржі для товарів значно нижча, ніж для акцій, існує ймовірність значних втрат у товарах. Трейдери повинні переконатися, що вони мають необхідний капітал для покриття маржинальних вимог. Звичайно, з більшим ризиком приходить більша потенційна винагорода, тому так багато людей вирішують торгувати певними товарними активами.
