У свої 94 роки найвидатніша людина всіх часів і народів Воррен Баффетт оголосив минулими вихідними, що через 60 років і понад 5,5 млн відсотків прибутку він нарешті готовий покинути свій пост в Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) (NYSE:BRKa).
Баффетт обіграв бичачий ринок S&P 500, залишаючись чистим продавцем
У листопаді 2023 року Berkshire Hathaway завершувала черговий успішний рік, набравши 11,28%, що цілком відповідало показнику S&P 500 у 10,38% за той самий період.
А потім пішов майстер-клас Баффета: акції зросли на 42,58%, легко випередивши S&P 500 більш ніж на 10%.
Але найбільш вражаючим аспектом цього ралі, можливо, став той факт, що Баффетт, всупереч іншим учасникам ринку, зробив це, продаючи більше, ніж купуючи, а також передбачаючи тенденції ринку.
З кінця 2023 по середину 2025 року Воррен Баффетт провів у компанії Berkshire Hathaway одну з найзначніших перестановок у портфелі за останній час.
Зрушення почалося наприкінці 2023 року, коли Berkshire зробила сміливий крок у страхування, придбавши частку в Chubb вартістю $6,6 млрд. Але навіть коли Баффетт додавав нові назви, головною темою наступних місяців стало скорочення, а в деяких випадках і повний вихід із позицій.
До початку 2024 року Баффетт почав хвилю гучних виходів. Найбільш вражаючим було майже 50-відсоткове скорочення частки в Apple, що генерує приблизно $75,5 млрд. Apple давно вважали перлиною Berkshire, і скорочення її частки стало чітким сигналом: Баффетт перебудовується.
За цим послідувало ще більше скорочень: було продано акцій Bank of America на суму понад $5 млрд, значно зменшено частку Citigroup, також Berkshire повністю вийшла з Paramount Global, HP і Ulta Beauty. Меншою мірою пішли такі компанії, як Capital One, Louisiana-Pacific і T-Mobile US.
Але це були не всі продажі. У IV кварталі 2024 року Berkshire збільшила свої частки в декількох компаніях: Constellation Brands, Domino's Pizza, Pool Corporation і Sirius XM. Остання зросла до більш ніж 117 млн акцій вартістю $2,68 млрд. Баффетт також продовжив нарощувати свої позиції в Occidental Petroleum і трохи збільшив частку в VeriSign.
У цей період найпомітнішим кроком у царині географічної диверсифікації стали інвестиції Баффета в японські торгові компанії, які являють собою значні міжнародні інвестиції за межами портфеля Berkshire, традиційно орієнтованого на США.
До травня 2025 року Berkshire сформувала більш концентрований, оборонний портфель і створила величезну грошову позицію в розмірі $347 млрд. Тож коли ринок опустився на тлі торговельних воєн Трампа, Баффет був на крок попереду інших.
Саме тоді акції BRK дійсно злетіли, показавши один із найкращих кварталів в історії щодо S&P 500, продемонструвавши легендарну 20-відсоткову перевагу над еталоном тільки за один квартал.
