👋 Привіт, друзі!
У одному з попередніх довгочитів я поділився своїми п’ятьма кроками для вибору компанії, яка допоможе примножити ваш капітал у майбутньому.
А сьогодні ми розпочинаємо серію статей про те, як оцінювати звітність компанії. Буде багато корисного:
✅ З чого почати аналіз.
✅ Як розібратися у звіті про прибутки й витрати, балансі та звіті про рух грошових потоків.
✅ Які існують ключові метрики компанії.
✅ І, звісно, технічний аналіз: як знайти точки входу для інвестицій.
📢 Хочете більше корисного контенту про інвестиції?
Підписуйтеся на мій Telegram-канал, щоб завжди бути в курсі останніх новин і отримувати якісну аналітику. Ваша підтримка означає для мене дуже багато! 💙🔥
🗂 Перший крок — розбираємося, яка звітність потрібна
Для початку визначимо, яка звітність нам взагалі потрібна для аналізу. Ви можете аналізувати річні показники бізнесу, а можете проглядати звітність компанії поквартального.
1️⃣ Річні показники (це мій вибір) — для цього вам потрібен звіт за формою 10-K.
2️⃣ Квартальні показники — шукайте звіти за формою 10-Q.
Знайти ці документи можна у розділі «Investor Relations» на офіційних сайтах компаній.
🔍 Загальна інформація про бізнес — перший пазл вашого аналізу
Перш за все, важливо зрозуміти основи компанії, з якою ви маєте справу:
Назва компанії та тікер акції (коротке найменування цінного паперу).
Дата заснування та місцезнаходження штаб-квартири.
Індустрія (сектор і підсектор економіки), в якій працює компанія.
Продукція чи послуги: що саме продає компанія, яка частка кожного сегменту у виручці та як змінювалося ця частка за останні 5-10 років. Важливим є також те, наскільки великим є ріст виручки чи операційного прибутку кожного сегменту.
Цю інформацію я беру з ресурсу «Stock Analysys» .
🏢 Конкуренти та акціонери компанії
🔑 Далі визначаємо ключових конкурентів компанії та її основних акціонерів.
Я звертаю увагу на інвесторів, які володіють часткою щонайменше 2% від усього випуску акцій. Чому це важливо? Великі інвестори, як правило, дуже прискіпливо аналізують компанію, перш ніж вкладати в неї гроші.
Цю інформацію можна знайти на ресурсі «Simply Wall Street» .
👩💼 Менеджмент компанії — хто стоїть біля керма?
Лідерство — це ключ до успіху компанії, тож обов’язково звертайте увагу на:
CEO (генерального директора): його досвід, результати роботи, попередні успіхи.
Інших топменеджерів: чи є серед них «зірки» індустрії.
Відношення до інвесторів: наприклад, чи володіє CEO акціями власного бізнесу та які рішення він приймав у минулому.
На ресурсі «Simply Wall Street» можна дізнатись частину такої інформації. Головною нашою метою є визначити досвідченість та добросовісність менеджменту.
Наприклад, особа, яка перебуває на посаді більше 5-10 років, протягом яких прибутки компанії постійно збільшувались, викликає більше довіри, аніж CEO, який судиться із власною компанією задля виплати собі надвеликих премій (привіт Ілону Маску).
⚠️ Ризики — чи компанія чесна з інвесторами?
Будь-який бізнес має ризики, і їх важливо вчасно виявити. До них можуть відноситись:
Концентрація ринку збуту в одній чи двох країнах.
Судові позови.
Геополітичні чинники.
Економічні спади тощо.
👀 Порада: Звертайте увагу, наскільки чесно компанія говорить про свої слабкі сторони. Якщо вона приховує очевидні ризики, це тривожний сигнал.
🚀 Плани на майбутнє: чи є у компанії стратегія?
Останній (але не менш важливий!) етап — це плани компанії щодо розвитку. Оцініть:
Чи є конкретні напрями, у які компанія інвестує?
Які прогнози вона ставить для себе на наступні періоди?
Чи є плани щодо розширення, побудові нових потужностей чи купівлі інших бізнесів?
💡 Якщо компанія активно інвестує у R&D (дослідження та розвиток), це свідчить про бажання залишатися конкурентоспроможною.
📌 Лайфхак: скористайтесь пошуком у PDF-звіті за словами «Development» або «Invest», якщо не хочете читати весь звіт. Так ви швидко знайдете потрібну інформацію, навіть якщо звіт — це 100 сторінок тексту!
✍️ Підсумки першого етапу
На цьому перший етап аналізу завершено! Ми з’ясували, як оцінити загальну інформацію про компанію, конкурентів, акціонерів, менеджмент і ризики.
🔜 У наступному довгочиті ми продовжимо наш аналіз, розглядаючи звіт про доходи та витрати компанії.
❓ Питання? Давайте обговоримо!
Якщо у вас є питання щодо методики або ви хочете розібратися глибше, пишіть у приватні повідомлення в Telegram чи в коментарі. І не забудьте підписатись на Telegram-канал!
🙏 Дякую за вашу увагу! Якщо довгочит був корисним, ставте лайк ❤️ та поділіться з друзями. Давайте разом розвивати культуру розумних інвестицій! 🚀
📈 💰 До зустрічі у нових довгочитах та бажаю всім зелених днів!
❗️P.S. Цей довгочит не є інвестиційною порадою. Вкладання коштів у фондовий та криптовалютні ринки несе ризики, а тому кожному необхідно орієнтуватись на власні аналіз та стратегію.
