👋 Привіт, друзі!
У попередніх довгочитах ми вже обговорили, як зробити перші кроки в оцінці фінансової звітності компаній для інвестування. Окрім цього, ми розбирали звіт про доходи та витрати компанії.
Сьогодні переходимо до наступного етапу аналізу — розгляду балансу компанії. Це допоможе зрозуміти, які активи та зобов’язання має бізнес зараз і в довгостроковій перспективі. 📊
📢 Хочете отримувати ще більше якісного контенту про інвестиції?
Підписуйтеся на мій Telegram-канал. Там я ділюся аналітикою, фінансовими лайфхаками та розбираю найгарячіші новини у світі інвестицій. Не пропустіть! 🚀
Після того, як ми оцінили звіт про доходи та витрати компанії, переходимо до аналізу балансу. Як і в попередніх етапах, я рекомендую брати дані за останні 5-10 років і обчислювати середній річний темп зростання ключових показників. Як робити відповідні обрахунки я розповідав у цьому довгочиті.
📋 Ось список основних статей балансу, на які варто звернути увагу:
Total Current Assets (Поточні активи): активи, які компанія планує використати протягом року.
Total Assets (Всі активи): загальна вартість активів компанії.
Total Current Liabilities (Поточні зобов’язання): борги, які потрібно сплатити протягом року.
Total Long-Term Liabilities (Довгострокові зобов’язання): борги зі строком погашення більше року.
Total Liabilities (Всі зобов’язання): загальна сума боргів компанії.
Total Debt (Всього боргів): сума всіх фінансових боргів компанії.
Treasury Stocks (Казначейські акції): власні акції, які компанія викупила з ринку.
Capital Expenditures (Капітальні витрати): витрати на розвиток інфраструктури чи виробничих потужностей.
Accounts Receivables (Дебіторська заборгованість): гроші, які компанія має отримати від боржників.
Inventory (Інвентар): ресурси, які будуть використані для виробництва продукції.
Accounts Payable (Кредиторська заборгованість): борги компанії перед постачальниками.
Shareholder’s Equity (Акціонерний капітал): різниця між активами та зобов’язаннями.
💡Усі ці дані можна знайти на сайті «Stock Analysis» у вкладці «Balance Sheet» обраної компанії.
📈 Як оцінювати ці показники?
✅ Темпи зростання активів — це важливий позитивний сигнал для інвестора. Якщо активи компанії стабільно зростають, це говорить про її розвиток.
⚠️ Хоч зобов’язання є важливим ресурсом для розвитку компанії, їх важливо тримати під контролем. Надмірний ріст боргів може стати причиною фінансових труднощів у майбутньому. У наступних статтях ми розглянемо спеціальні коефіцієнти, які допоможуть детальніше оцінити боргове навантаження компанії.
✅ Ще один хороший знак — наявність у компанії казначейських акцій (Treasury Stocks). Це означає, що компанія має надлишкові кошти, які вона використовує для викупу власних акцій. Це вигідно для акціонерів, адже зменшення кількості акцій на ринку підвищує їхню ціну.
🎯 На що ще звернути увагу?
Інвентар (Inventory) та Капітальні витрати (CapEx) показують, наскільки компанія інвестує в свій майбутній розвиток. Їхній ріст — це позитивний знак.
📈Приклад оцінки балансу
Візьмемо як приклад компанію Novo Nordisk (NVO).
За останні пʼять років (2019-2023) середньорічні темпи зростання:
Total Current Assets (Поточні активи): 17%
Total Assets (Всі активи): 20%
Total Current Liabilities (Поточні зобов’язання): 24%
Total Long-Term Liabilities (Довгострокові зобов’язання): 33%
Total Liabilities (Всі зобов’язання): 25%
Total Debt (Всього боргів): 43%
Treasury Stocks (Казначейські акції): на купівлю всього витрачено 232 млрд данських крон
Capital Expenditures (Капітальні витрати): 24%
Inventory (Інвентар): 13%
Shareholder’s Equity (Акціонерний капітал): 13%
Як бачимо, не дивлячись на значні темпи росту зобовʼязань, компанія має великі вкладення в активи та майбутній розвиток (капітальні витрати, інвентар), а також скуповує власні акції. Це є позитивними знаками для прийняття рішення про інвестиції в цю компанію. Для більш повної картини варто також зважати на інші показники звітності, а також коефіцієнти (з чим у цієї компанії так все пречудово).
✍️ Підсумки третього етапу
Ми розглянули ключові показники балансу компанії. Це допоможе вам краще зрозуміти, наскільки стабільним і перспективним є бізнес, а також його вкладення в свій майбутній розвиток.
🔜 Що далі?
У наступному довгочиті ми розглянемо звіт про рух грошових коштів компанії — ще одну важливу частину фінансової звітності.
❓ Питання? Давайте обговоримо!
Якщо у вас є питання щодо методики або ви хочете розібратися глибше, пишіть у приватні повідомлення в Telegram чи в коментарі. І не забудьте підписатись на Telegram-канал!
🙏 Дякую за вашу увагу! Якщо довгочит був корисним, ставте лайк ❤️ та поділіться з друзями. Давайте разом розвивати культуру розумних інвестицій! 🚀
📈 💰 До зустрічі у нових довгочитах та бажаю всім зелених днів!
❗️P.S. Цей довгочит не є інвестиційною порадою. Вкладання коштів у фондовий та криптовалютні ринки несе ризики, а тому кожному необхідно орієнтуватись на власні аналіз та стратегію.
